Den gesamten Orderflow des Unternehmens verfolgen
Mit der Einführung von MAD2/MAR sind europäische Handelshäuser verpflichtet ihren Orderflow nach unterschiedlichsten Kriterien zu prüfen – gleichgültig ob Aufträge über eigene Mitgliedschaften oder einen Broker erteilt wurden.
- Der e-Trading Compliance Monitor aggregiert Orderaktionen aus allen angeschlossenen Handelssystemen in einer zentralen Datenbank zur Analyse. Das System ermöglicht so eine lückenlose Überwachung aller Handelsaktivitäten in Echtzeit nach den Regeln aus MAD2/MAR.
- Der ECM kann eingesetzt werden, um eine Überwachung des Orderflows im Sinne des BaFin-Rundschreibens 06/2013: »Anforderungen an Systeme und Kontrollen für den Algorithmushandel von Instituten« und im Sinne von »Final Report ESMA's technical advice on possible delegated acts concerning the Market Abuse Regulation« zu ermöglichen. Orders laufen in Realtime in das System ein und werden auch in Realtime auf Auffälligkeiten untersucht.
In welchem Modus soll der e-Trading Compliance Monitor (ECM) laufen?
»Realtime«
Den Orderflow in Realtime analysieren, um dem BaFin-Rundschrieben 06/2017 zu entsprechen.
»t+x«
Den Orderflow analysieren, nachdem alle Daten in der ECM Datenbank gespeichert sind.
Diverse Reports möglich
Ping orders, painting the tape, phishing
Werden relativ kleine Orders eingestellt, um eventuell versteckte Orders zu erkennen?
Quote stuffing
Werden auffällig viele Orders eingestellt, um eventuell Handelsaktivitäten vorzutäuschen?
Momentum ignition, pump and dump, trash and cash, colluding, advancing the bid
Werden Orders eingestellt, um einen Preistrend zu verstärken?
Layering and spoofing, placing orders with no intention of executing them
Werden auf einer Seite des Buches Orders eingestellt, um auf der anderen Seite Orders auszuführen?
Wash trade, improperly matched orders
Werden Cross-Geschäfte zwischen einer oder mehrerer Parteien durchgeführt?
Inter-trading venue manipulation
Wird der Preis eines Instruments auf durch Manipulation auf einem Handelsplatz, auf einem anderem manipuliert?
Marking the close
Werden Preismanipulationen auf
bestimmte Marktevents abgestimmt?
